隔夜外盤

美股三大指數(shù)集體收跌，道指跌450.94點，跌幅為1.01%，報44176.65點；納指跌93.89點，跌幅為0.47%，報19962.36點；標普500指數(shù)跌26.63點，跌幅為0.43%，報6117.52點。大型科技股多數(shù)下跌，亞馬遜、奈飛、Meta、特斯拉跌超1%，谷歌小幅下跌；英特爾漲超1%，蘋果、英偉達、微軟小幅上漲。納斯達克中國金龍指數(shù)收漲1.6%。阿里巴巴漲逾8%，京東、微博漲超5%，愛奇藝跌近10%，網(wǎng)易跌近3%。

熱點聚焦

1、數(shù)字消費

①國務(wù)院以“堅持促消費和惠民生相結(jié)合，大力提振消費擴大國內(nèi)需求”為主題，進行第十二次專題學(xué)習。會議強調(diào)，要把經(jīng)濟政策的著力點更多轉(zhuǎn)向惠民生、促消費，以更大力度和更精準措施提振消費，持續(xù)增強消費對經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)性作用。要大力促進科技消費，釋放人工智能終端產(chǎn)品等消費潛力。要大力促進細分市場消費，順應(yīng)多元化、差異化趨勢，開發(fā)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和服務(wù)，激發(fā)新的消費需求。

②廣東省人民政府印發(fā)《廣東省促進服務(wù)消費高質(zhì)量發(fā)展若干措施》。其中提到，大力發(fā)展數(shù)字消費。加快生活服務(wù)數(shù)字化賦能，支持有條件的地市發(fā)展智慧商圈、智慧街區(qū)、智慧門店、智慧景區(qū)等消費新場景。推進電子競技、社交電商、直播電商、無人零售店、自提柜等新業(yè)態(tài)布局，支持直播電商平臺創(chuàng)新虛擬主播、3D直播間等帶貨模式和場景，聯(lián)動社區(qū)、商圈實施精細化運營。

2、人形機器人

①Figure創(chuàng)始人宣布，F(xiàn)igure將揭曉“公司歷史上最重要的AI更新”。本月初其曾表示，未來30天內(nèi)公司將向外界展示“人形機器人上從未見過的東西”。

②廣州日報報道，粵企加班加點生產(chǎn)人形機器人。廣州人形機器人領(lǐng)域代表之一的廣州里工實業(yè)表示，公司具身智能機器人訂單充足，目前產(chǎn)能全開保障交付，并計劃于下周發(fā)布第二款新品。

3、IDC

①在2025財年Q3財報分析師電話會上，阿里巴巴集團CEO吳泳銘表示，面向未來，阿里巴巴將繼續(xù)專注三大業(yè)務(wù)類型：國內(nèi)外電商業(yè)務(wù)，AI+云計算的科技業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)平臺產(chǎn)品。未來三年，阿里將圍繞AI這個戰(zhàn)略核心，在AI基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)模型平臺及AI原生應(yīng)用、現(xiàn)有業(yè)務(wù)的AI轉(zhuǎn)型等三方面加大投入。據(jù)吳泳銘透露，阿里還會在近期發(fā)布基于Qwen2.5-Max的深度推理模型。

②中信建投證券認為，DeepSeek的廣泛應(yīng)用將推動算力基礎(chǔ)設(shè)施的需求，特別是GPU算力的需求，IDC行業(yè)將迎來新的增長周期。IDC行業(yè)拐點即將到來，存量舊機房的消耗疊加高功率新需求的釋放，有望開啟新一輪周期。

4、3D打印

①2月20日晚，OPPO Find N5 折疊屏手機正式發(fā)布，號稱“帶領(lǐng)折疊旗艦進入 8 毫米時代”、“打破全球最薄折疊旗艦紀錄”。新機搭載鈦合金天穹鉸鏈，采用航天級鈦合金 3D 打印技術(shù)，鉸鏈最薄零件僅有 0.15mm。

②美國麻省理工學(xué)院團隊近期展示了一款完全采用3D打印技術(shù)制造的電噴霧發(fā)動機，能通過發(fā)射液滴來推進。這款創(chuàng)新設(shè)備不僅生產(chǎn)迅速，而且成本遠低于傳統(tǒng)推進器，它利用市場上可購買到的3D打印材料和技術(shù)，甚至可以在太空中完成打印。相關(guān)論文發(fā)表在《先進科學(xué)》雜志上。

要聞精選

公司新聞

主題機會

1、AI+醫(yī)療！醫(yī)學(xué)健康與計算機科學(xué)加速融合

近期，智慧醫(yī)療、AI醫(yī)藥等概念在二級市場持續(xù)表現(xiàn)， AI沖進醫(yī)療賽道引起了市場資金的高度關(guān)注。學(xué)科交叉快速發(fā)展的背景下，醫(yī)學(xué)健康正不可避免的與計算機科學(xué)加速融合，并迸發(fā)出新的生命周期與增長力量。與此同時，當前醫(yī)療大模型正處于正密集發(fā)布。近日，2025醫(yī)療人工智能與精準診療發(fā)展論壇上，瑞金醫(yī)院攜手華為共同發(fā)布了瑞智病理大模型RuiPath。

招商證券認為，目前人工智能技術(shù)在藥物研發(fā)過程中的應(yīng)用主要集中于藥物發(fā)現(xiàn)階段，隨著Deepseek等大模型技術(shù)應(yīng)用，AI在臨床階段的應(yīng)用價值也將逐漸得到體現(xiàn)?。

相關(guān)概念公司有康龍化成、藥石科技等。

2、15項試點任務(wù)啟動！公路水路交通數(shù)字化全面升級 

交通運輸部近日印發(fā)有關(guān)意見，確定了首批15項公路水路交通基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級交通強國專項試點任務(wù)。任務(wù)內(nèi)容聚焦四個重點方向：一是聚焦運輸服務(wù)數(shù)字化普惠升級，推動“一路多方”“閘港區(qū)船”等信息互通聯(lián)動，開展跨部門、跨區(qū)域協(xié)同調(diào)度體制機制建設(shè)，加快打造“一張網(wǎng)”、伴隨式服務(wù)。二是聚焦基礎(chǔ)設(shè)施安全防護能力提升，依托基礎(chǔ)設(shè)施體系化部署感知、傳輸、控制設(shè)備，開展多源數(shù)據(jù)智能融合應(yīng)用，完善“一點一策，區(qū)域協(xié)同”的安全防控體制機制。三是聚焦交通運輸數(shù)據(jù)要素開發(fā)利用，加快構(gòu)筑標準統(tǒng)一、分層解耦、融合集成的數(shù)字底座，探索構(gòu)建全鏈條、多元化的交通行業(yè)數(shù)據(jù)運營體系。四是聚焦產(chǎn)業(yè)協(xié)同創(chuàng)新發(fā)展，推動5G、大數(shù)據(jù)、人工智能等新技術(shù)與基礎(chǔ)設(shè)施深度融合應(yīng)用，積極穩(wěn)妥推進車路云、船岸云等產(chǎn)業(yè)發(fā)展，完善政策創(chuàng)新環(huán)境。

推動公路水路交通基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級是貫徹黨的二十大和二十屆三中全會精神、加快建設(shè)交通強國的重要舉措。試點任務(wù)覆蓋了多個省份和地區(qū)，有助于加強區(qū)域之間的交通聯(lián)系和協(xié)同發(fā)展。通過數(shù)字化手段實現(xiàn)交通基礎(chǔ)設(shè)施的互聯(lián)互通，能夠促進區(qū)域間的要素流動和資源共享。另外，通過試點任務(wù)的實施，形成一批可復(fù)制、可推廣的先進經(jīng)驗和典型成果，為全國范圍內(nèi)的交通基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供示范和借鑒?。

相關(guān)概念公司有深城交、萬集科技等。