消費(fèi)電子行業(yè)有望迎來(lái)估值重塑。

華為“第六界”曝光

2月23日，媒體從阿維塔科技方面獲悉，華為已派了一支近300人的團(tuán)隊(duì)入駐阿維塔科技位于重慶的總部，并擁有一層辦公樓辦公使用。雙方正在就第二代產(chǎn)品的產(chǎn)品定義、用戶洞察、營(yíng)銷策略等開啟聯(lián)合共創(chuàng)。

此外，公開資料顯示，阿維塔科技已完成了“塔界”的商標(biāo)注冊(cè)，可能成為繼上汽之后的“第六界”。

2月21日，上汽集團(tuán)發(fā)布消息，與華為終端簽署深度合作協(xié)議。至此，鴻蒙智行第五“界”——尚界官宣落地，尚界所有車型將進(jìn)入鴻蒙智行渠道銷售。有報(bào)道顯示，華為已經(jīng)有工程團(tuán)隊(duì)入駐上汽安研路研發(fā)中心，負(fù)責(zé)開發(fā)智駕和座艙。

目前，華為與合作車企已經(jīng)推出了問(wèn)界、智界、享界和尊界四大品牌，組建鴻蒙智行天團(tuán)。其中，問(wèn)界由華為與賽力斯合作；智界由華為與奇瑞汽車合作；享界由華為與北京汽車合作；尊界則由華為與江淮汽車合作。

資料顯示，截至2025年第7周（2月16日），鴻蒙智行開年至今全系車型銷量達(dá)43813輛，位居新勢(shì)力品牌累計(jì)銷量TOP1。鴻蒙智行2025年的銷量目標(biāo)為100萬(wàn)輛，目標(biāo)增長(zhǎng)率高達(dá)125%。

今年以來(lái)，二級(jí)市場(chǎng)智能汽車、智能駕駛板塊熱度高漲，華為汽車概念指數(shù)持續(xù)拉升，美格智能、兆威機(jī)電、隆盛科技、雙林股份、長(zhǎng)盈精密等多股大漲超50%。

民生證券表示，端到端技術(shù)的加速應(yīng)用開啟了智駕平權(quán)時(shí)代，小鵬和華為系車企在智駕技術(shù)迭代和推廣方面表現(xiàn)突出，預(yù)計(jì)2025年智駕技術(shù)的進(jìn)步將降低硬件門檻，推動(dòng)平價(jià)智能化在主流市場(chǎng)中的應(yīng)用。

小米新機(jī)本周發(fā)布

近日，消費(fèi)電子近期新品發(fā)布消息不斷。

2月23日下午，小米集團(tuán)合伙人兼總裁、手機(jī)部總裁、小米品牌總經(jīng)理盧偉冰發(fā)文稱，小米手機(jī)未來(lái)5年高端化的目標(biāo)之一，就是要在6000元+價(jià)格段實(shí)現(xiàn)規(guī)模化的突破。“Ultra是6K+突破的關(guān)鍵產(chǎn)品，而小米15Ultra會(huì)是越級(jí)式的一代產(chǎn)品”。同時(shí)，他在微博中還表示“下周見(jiàn)”，屆時(shí)作為“代表小米最高水準(zhǔn)”的新品手機(jī)小米15Ultra將正式發(fā)布。

此外，小米旗下首款A(yù)I眼鏡或于近期發(fā)布。據(jù)報(bào)道，在AI眼鏡方面，小米已獲得多項(xiàng)眼鏡相關(guān)專利。

新一代價(jià)格更“親民”的蘋果手機(jī)正式來(lái)了。當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月19日，蘋果發(fā)布iPhone 16E，搭載A18芯片、Apple Intelligence以及公司設(shè)計(jì)的首款蜂窩調(diào)制解調(diào)器Apple C1。iPhone16E售價(jià)599美元起，預(yù)訂產(chǎn)品將于2月28日上市。另外，蘋果也正式官宣，Apple智能預(yù)計(jì)4月支持中文。

中國(guó)信通院、全球市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)Omdia等最新發(fā)布的多項(xiàng)數(shù)據(jù)顯示，隨著政策、技術(shù)紅利持續(xù)釋放，消費(fèi)電子市場(chǎng)需求持續(xù)復(fù)蘇，產(chǎn)業(yè)鏈景氣度不斷回升。

“政策實(shí)+技術(shù)新”驅(qū)動(dòng)消費(fèi)電子回暖

受“兩新”政策刺激及大廠新品不斷催化，消費(fèi)電子行業(yè)受到市場(chǎng)關(guān)注。開源證券表示，以DeepSeek為代表的大模型推動(dòng)生成式AI在手機(jī)、PC、人形機(jī)器人等端側(cè)設(shè)備加速落地，疊加手機(jī)硬件創(chuàng)新與升級(jí)，消費(fèi)電子行業(yè)有望迎來(lái)估值重塑。

賽迪研究院電子信息研究所電子制造業(yè)研究室主任馬蓓蓓認(rèn)為，2024年下半年以來(lái)，AI終端落地進(jìn)程提速，各主要手機(jī)、計(jì)算機(jī)品牌發(fā)布新品均搭載AI大模型技術(shù)，AI眼鏡也成為市場(chǎng)關(guān)注熱點(diǎn)。未來(lái)，AI技術(shù)還有望在人形機(jī)器人、智能家居等領(lǐng)域形成更多應(yīng)用落地。特別是人工智能終端加快升級(jí)，有望進(jìn)一步釋放上下游企業(yè)市場(chǎng)機(jī)遇。

隨著大模型的滲透和技術(shù)的突飛猛進(jìn)，產(chǎn)業(yè)跨界融合趨勢(shì)明顯，如汽車與消費(fèi)電子的結(jié)合，將催生出更多新型產(chǎn)品形態(tài)。中國(guó)銀河證券電子行業(yè)首席分析師高峰表示，看好AI推動(dòng)消費(fèi)電子“換機(jī)”及相關(guān)終端硬件發(fā)展。

機(jī)構(gòu)資金盯上16股

業(yè)績(jī)來(lái)看，消費(fèi)電子復(fù)蘇明顯。據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，以披露2024年年報(bào)（含快報(bào)、業(yè)績(jī)預(yù)告上限）的消費(fèi)電子概念股中業(yè)績(jī)翻倍（含扭虧）的公司有52家。

其中長(zhǎng)盈精密、雙象股份業(yè)績(jī)預(yù)增最高超8倍。長(zhǎng)盈精密預(yù)計(jì)2024年歸母凈利潤(rùn)為7億元至8.2億元，同比增長(zhǎng)高達(dá)716.78%至856.79%，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要得益于消費(fèi)類電子及新能源市場(chǎng)持續(xù)復(fù)蘇向好。

中微半導(dǎo)、英諾激光、士蘭微等24股業(yè)績(jī)扭虧。中微半導(dǎo)在工業(yè)控制(無(wú)刷電機(jī)控制)和汽車電子等領(lǐng)域的產(chǎn)品線持續(xù)豐富，營(yíng)收增長(zhǎng)速度較快，業(yè)績(jī)大幅扭虧。

據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，以最新收盤價(jià)來(lái)看，市盈率不足30倍的個(gè)股有33只，其中明泰鋁業(yè)最低，僅9.81倍。

今年以來(lái)，低估值個(gè)股平均漲幅6.55%，消費(fèi)電子龍頭立訊精密漲幅10.35%，而中興通訊、傳音控股兩只千億龍頭股漲幅不足10%。

榮耀概念股愛(ài)施德年內(nèi)跌幅16.04%，公司是榮耀品牌的線上、線下零售服務(wù)商，也是榮耀品牌在泰國(guó)、越南等國(guó)家及地區(qū)的授權(quán)服務(wù)商。

本月以來(lái)，機(jī)構(gòu)資金對(duì)低估值消費(fèi)電子股青睞有加，16股凈買入超億元，其中凈買入中興通訊達(dá)367.89億元，立訊精密、大族激光、傳音控股也均獲超10億元的凈買入。

華鑫證券表示，中興通訊公司作為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的通信信息方案解決商，積極拓展手機(jī)和算力業(yè)務(wù)，有望受益于AI高速發(fā)展的趨勢(shì)，首次覆蓋，給予“買入”投資評(píng)級(jí)。