【摘要】中美日內瓦經貿會談聯合聲明；商務部新聞發言人就中美日內瓦經貿會談聯合聲明發表談話；中國稀土出口管制還在繼續；加強戰略礦產出口全鏈條管控工作部署會召開；央行等印發《關于金融支持廣州南沙深化面向世界的粵港澳全面合作的意見》；廣東發布《金融支持促消費擴內需專項行動方案》；《四川省腦機接口及人機交互產業攻堅突破行動計劃（2025—2030年）》印發；前4個月我國汽車產銷量首次突破千萬輛；美股三大指數大幅收漲，納指漲4.35%，納斯達克中國金龍指數收漲5.40%。

隔夜外盤

美股三大指數大幅收漲，道指漲2.81%，納指漲4.35%，標普500指數漲3.26%，大型科技股多數上漲，亞馬遜漲超8%，Meta漲超7%，蘋果、特斯拉漲超6%，英偉達漲逾5%，谷歌、英特爾漲逾3%，微軟漲超2%；奈飛跌超2%。納斯達克中國金龍指數收漲5.40%，熱門中概股普漲，文遠知行漲超27%，小鵬汽車、嗶哩嗶哩漲超7%，京東、拼多多、理想汽車漲逾6%，蔚來、阿里巴巴、百度漲超5%。

熱點聚焦

1、中美經貿

①中美日內瓦經貿會談聯合聲明

中華人民共和國政府（“中國”）和美利堅合眾國政府（“美國”），

認識到雙邊經貿關系對兩國和全球經濟的重要性；

認識到可持續的、長期的、互利的雙邊經貿關系的重要性；

鑒于雙方近期的討論，相信持續的協商有助于解決雙方在經貿領域關切的問題；

本著相互開放、持續溝通、合作和相互尊重的精神，繼續推進相關工作；

雙方承諾將于2025年5月14日前采取以下舉措：

美國將（一）修改2025年4月2日第14257號行政令中規定的對中國商品（包括香港特別行政區和澳門特別行政區商品）加征的從價關稅，其中，24%的關稅在初始的90天內暫停實施，同時保留按該行政令的規定對這些商品加征剩余10%的關稅；（二）取消根據2025年4月8日第14259號行政令和2025年4月9日第14266號行政令對這些商品的加征關稅。

中國將（一）相應修改稅委會公告2025年第4號規定的對美國商品加征的從價關稅，其中，24%的關稅在初始的90天內暫停實施，同時保留對這些商品加征剩余10%的關稅，并取消根據稅委會公告2025年第5號和第6號對這些商品的加征關稅；（二）采取必要措施，暫停或取消自2025年4月2日起針對美國的非關稅反制措施。

采取上述舉措后，雙方將建立機制，繼續就經貿關系進行協商。中方代表是國務院副總理何立峰，美方代表是財政部長斯科特·貝森特和美國貿易代表賈米森·格里爾。協商可在中國、美國，或雙方商定的第三國進行。根據需要，雙方可就相關經貿議題開展工作層面磋商。

②商務部新聞發言人就中美日內瓦經貿會談聯合聲明發表談話

商務部新聞發言人表示，2025年4月以來，美國政府在此前單邊加征關稅的基礎上，又對華加征所謂“對等關稅”，中國進行了堅決正當反制。隨后美方輪番升級關稅措施，將對華“對等關稅”稅率從第一輪的34%先后提升至84%和125%。美高額關稅嚴重損害雙邊正常經貿往來，嚴重破壞國際經貿秩序。本次會談達成了聯合聲明，是雙方通過平等對話協商解決分歧邁出的重要一步，為進一步彌合分歧和深化合作打下了基礎、創造了條件。

本次中美經貿高層會談取得實質性進展，大幅降低雙邊關稅水平，美方取消了共計91%的加征關稅，中方相應取消了91%的反制關稅；美方暫停實施24%的“對等關稅”，中方也相應暫停實施24%的反制關稅。這一舉措符合兩國生產者和消費者的期待，也符合兩國利益和世界共同利益。希望美方以這次會談為基礎，與中方繼續相向而行，徹底糾正單邊加稅的錯誤做法，不斷加強互利合作，維護中美經貿關系健康、穩定、可持續發展，共同為世界經濟注入更多確定性和穩定性。

2、俄烏局勢

①俄土外長通話討論俄烏談判問題

②澤連斯基表示愿與普京在土耳其直接會談

③澤連斯基批準關于建立美烏重建投資基金的協議

要聞精選

公司新聞

主題機會

1、供應鏈調整與需求反彈共振 半導體材料產業迎增長新動能

5月12日，據相關媒體報道，2024年以來，全球半導體銷售額得以好轉，帶動半導體材料需求提升。在經歷了2023年半導體供應鏈庫存的持續調整后，2024年以來全球半導體銷售額得以好轉。根據世界半導體貿易統計組織(WSTS)數據，2024年全球半導體銷售額約為6305億美元，同比增長約19.7%;亞太地區半導體銷售額約為3407.9億美元，同比增長17.5%。WSTS預計2025年全球半導體市場規模將達到6971億美元，同比增長11%。半導體市場的穩步增長將持續帶動半導體材料需求的提升。

方正證券表示，國產半導體設備供應商初露鋒芒，收入及利潤高速增長，空間廣闊，毛利率與海外龍頭接近，凈利率仍有提升空間。晶圓廠稼動率低點已過，半導體材料廠商多點開花，替代深化，半導體零部件進入產品拓展、客戶導入快車道。中航證券表示，海外半導體設備景氣度下行，但國內光刻機產業逆勢增長，看好半導體產業未來機遇。全球周期下行不掩國產替代鋒芒。半導體設備國產化持續推進，業績延續高增。內資堅定擴產，自主產能逐步爬坡，國內設備景氣度有望延續。

相關概念公司有有研新材、寒武紀、新潔能等。

2、人工智能素養與創新教育雙軌并進 教育部指南開啟AI全學段教育元年

近日，教育部基礎教育教學指導委員會發布《中小學人工智能通識教育指南(2025年版)》和《中小學生成式人工智能使用指南(2025年版)》。此次發布的兩項指南是科學規范推進人工智能全學段教育，進一步落實培養具有人工智能素養的創新人才的重要舉措，為全球教育領域應對技術變革貢獻中國方案。旨在構建一套科學完備的人工智能通識教育體系，并秉持“應用為王、治理為基"的理念，緊密圍繞生成式人工智能在中小學教育中的應用場景，明確各學段使用規范，確保技術安全、合理、有效地輔助教學、促進學生個性化學習、推動教育管理智能化，同時嚴守數據安全、倫理道德底線。

中泰證券表示，持續看好人工智能與教育領域的投資機會，特別是在出版公司方面。隨著全國素質教育的重視加大以及教育部發布的兩項指南的實施，教育體系預計將在教學和考試等多個場景中逐步融入人工智能課程，未來的需求有望顯著提升。中信證券表示，AI大模型有望應用于“教、學、考、管"教育全場景，推動全流程智能化，助力個性化學習。教育需求量、質雙提升，疊加政策利好，打開AI教育市場廣闊前景。以GPT為代表的生成式AI大模型實現技術突破，即將帶來AI教育新變革。國內各大廠商積極投入大模型研發，看好AI在教育領域中的廣泛應用。

相關概念公司有盛通股份、視源股份、科大訊飛等。