A股4日強勢上揚，創業板指漲超1%；港股小幅走高，恒生指數收盤漲0.6%，恒生科技指數漲0.57%。

具體來看，三大股指盤中震蕩拉升，深證成指、創業板指較為強勢。截至收盤，滬指漲0.42%報3376.2點，深證成指漲0.87%報10144.58點，創業板指漲1.11%報2024.93點，北證50指數漲約1%；滬深北三市合計成交11776億元。

場內近4000股飄紅，旅游、食品飲料等大消費股集體拉升，有友食品連續兩日漲停，香飄飄、西麥食品、長白山等均漲停；黃金概念活躍，萃華珠寶、潮宏基、菜百股份等連續兩日漲停；稀土板塊崛起，科恒股份20%漲停，廣晟有色連續兩日漲停；煙草概念上揚，華寶股份、金時科技、勁嘉股份等漲停；固態電池概念活躍，諾德股份、龍蟠科技、傳藝科技等均漲停；算力概念亦有所表現，匯金股份、奧雅股份等漲停。

港股方面，新消費股表現亮眼，泡泡瑪特、蜜雪集團、老鋪黃金、毛戈平等均創出新高。此外，煙草股集體大漲，華寶國際、思摩爾國際漲約13%，中煙香港創出新高。

大消費集體拉升

食品飲料板塊盤中強勢拉升，截至收盤，品渥食品漲近13%，香飄飄、有友食品、西麥食品等漲停；鹽津鋪子漲近6%，盤中一度漲超8%逼近百元大關，創出歷史新高。

港股方面，毛戈平漲超11%，泡泡瑪特、蜜雪集團漲逾5%，老鋪黃金漲約3%，盤中均創出歷史新高。

機構表示，中國政策端持續發力提振內需的大方向明確。同時在市場加劇波動、不確定性提升背景下，消費在過往幾年的回調后，低預期低估值+消費韌性特征下的企穩趨勢預計將提升消費配置的資金偏好。

中信證券指出，有別于過去大基建時代的投資邏輯，當前消費領域呈現出三條趨勢主線：1）回歸理性、品質升級與消費平替并行；2）快樂生活、為精神滿足感和情緒價值付費；3）技術進步和迭代催生的消費新方向，這將提供諸多長期結構性“新消費”機會，建議持續配置。至于傳統消費，其經營端即使不考慮政策潛在拉動，多數子行業尤其是偏必需品行業基本面已在積極回升，二季度有望成為多數消費行業的壓力見底窗口。維持建議從攻守兼備配置漸進至彈性配置，攻守兼備：消費互聯網、低估值高回報且經營有望率先企穩的乳制品、大眾餐飲等板塊。

煙草概念崛起

煙草概念午后發力走高，截至收盤，華寶股份20%漲停，金時科技、勁嘉股份亦漲停，華業香料漲約9%。

港股方面，思摩爾國際、華寶國際漲約13%，中煙香港漲近9%，創出歷史新高。

消息面上，近期，我國新修訂《電子煙相關生產企業、批發企業煙草專賣許可證管理細則》，自今年6月起，所有電子煙生產企業許可證將標注核定產能，對產品質量、能耗、環保、消防、安全生產達不到標準、生產不合格產品的，堅決淘汰相應產能，積極構建電子煙全鏈條監管體系。業內人士認為，監管趨嚴有助于市場出清非合規產品，合規企業的市場份額和盈利能力有望提升，對合規企業形成了實質性利好。

固態電池概念崛起

固態電池概念盤中強勢上揚，截至收盤，科恒股份20%漲停，諾德股份、龍蟠科技、光華科技、傳藝科技等均漲停。

行業方面，從下游需求看，新能源汽車+低空經濟+機器人，多重場景提振固態電池需求。新能源汽車領域普遍預期全固態電池在2026年裝車、2027年小批量生產。中國民用航空局預估，到2025年中國低空經濟市場規模將達到1.5萬億元。同時，固態電池還能為人形機器人提供更持久的續航能力、更高的安全性，以及更靈活的內部空間布局。

華龍證券指出，短期半固態電池作為過渡技術已經量產，全固態電池有望于2028年進入GWh級應用階段。2024年半固態電池開始量產，一代主要為超高鎳體系，2025年將采用的錳酸鋰/鎳錳酸鋰體系，具備較強的成本優勢，并可提升能量密度。據高工鋰電，全固態電池則預計2028年可實現出貨量突破1GWh。EVTank預計，2030年全球固態電池（電解液含量低于10%）的出貨量將達到614.1GWh，在整體鋰電池中的滲透率預計在10%左右，其市場規模將超過2500億元。

固態電池作為發展兼具高能量密度、高安全性、長壽命和低成本的下一代電池的重要保證，下游新能源車、低空經濟、機器人三大應用場景拉動，產業趨勢確定性強。隨著固態電池量產漸行漸近，行業有望迎來密集催化，相關材料及設備有望深刻受益。