2025年，對私募機(jī)構(gòu)來說是個好年景。最新數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)私募證券產(chǎn)品整體都取得了不錯收益，不少明星股票私募重新起勢。

股票私募表現(xiàn)突出

據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至2025年8月31日，有業(yè)績記錄的10135只私募證券產(chǎn)品，今年以來平均收益為20.41%，其中有9208只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益，正收益占比達(dá)90.85%，不少產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了較高的收益，5%分位數(shù)收益達(dá)60.64%。

分策略來看，股票策略表現(xiàn)突出。有業(yè)績記錄的6473只股票策略產(chǎn)品中，6026只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益，占比93.09%，平均收益高達(dá)25.38%，5%分位數(shù)收益達(dá)72.23%。股票策略的良好表現(xiàn)得益于市場結(jié)構(gòu)性機(jī)會。2025年以來，A股市場整體震蕩向上，中小盤風(fēng)格主導(dǎo)，科技成長股與資源類周期股輪番發(fā)力。

券商中國記者從業(yè)內(nèi)獲悉，盤京投資、上海運(yùn)舟、源樂晟等一批此前有過較大階段性回撤的知名私募，在本輪行情中都取得了不錯收益，產(chǎn)品業(yè)績顯著修復(fù)。

多資產(chǎn)策略主要通過跨資產(chǎn)類別配置和靈活調(diào)整資產(chǎn)比例，在不同市場環(huán)境下分散風(fēng)險并把握投資機(jī)會，今年以來及時增加股票資產(chǎn)暴露，表現(xiàn)僅次于股票策略。有業(yè)績記錄的1279只多資產(chǎn)策略產(chǎn)品中，1150只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益，占比89.91%，平均收益達(dá)15.61%，5%分位數(shù)收益為52.84%。

值得注意的是，組合基金策略正收益占比居首。有業(yè)績記錄的398只產(chǎn)品中，有382只正收益，占比95.98%，平均收益為14.12%，5%分位數(shù)收益為36.38%。

盡管今年商品市場波動不小，但期貨及衍生品（CTA）策略表現(xiàn)相對較弱。有業(yè)績記錄的1212只期貨及衍生品策略產(chǎn)品中，935只實(shí)現(xiàn)正收益，占比達(dá)77.15%，平均收益為8.55%，5%分位數(shù)收益為37.61%，整體表現(xiàn)較弱。債券策略表現(xiàn)平穩(wěn)，有業(yè)績記錄的773只產(chǎn)品中，有715只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益，占比為92.50%，平均收益為7.89%，5%分位數(shù)收益為26.59%。

百億私募加大調(diào)研力度

私募排排網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至9月11日，今年以來共有2366家私募機(jī)構(gòu)參與到A股公司調(diào)研，覆蓋到30個申萬一級行業(yè)中的1999只個股，合計調(diào)研次數(shù)達(dá)35168次。

在百億私募調(diào)研榜中，截至9月11日，盤京投資排名首位，調(diào)研次數(shù)達(dá)到350，高毅資產(chǎn)、和諧匯一資產(chǎn)、淡水泉、敦和資管排名其后，調(diào)研次數(shù)都超過了200次。共有13家百億私募年內(nèi)調(diào)研次數(shù)超過100次。

另據(jù)券商中國記者了解，今年不少大型私募加大了海外調(diào)研的力度。有百億私募相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，該私募長期布局有色企業(yè)，今年基金經(jīng)理和研究員甚至多次前往非洲調(diào)研，查看相關(guān)公司的海外礦產(chǎn)項(xiàng)目。